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债基规模再创新高 2024年仍是公募布局重点

  文章来源:中国基金报

  中国基金报记者张燕北

  2023年权益市场持续震荡,债券基金成为资金避风港。在基金公司积极布局和投资者踊跃申购下,债基规模创历史新高。

  展望2024年,基金公司表示将进一步丰富债券基金产品线,推出更多风险特征的基金,满足不同风险偏好投资者的投资需求。

  债券基金规模再创新高

  2023年,债券基金受到资金青睐,规模显著增长。Wind数据显示,截至2023年年底,债券基金总规模达到8.6亿元,占公募基金资产净值总规模的31.6%。

  在这之前,债券基金曾经历过一段低谷。2022年四季度,理财产品出现赎回潮,债券基金规模单季减少6650亿元,当年年底总规模下滑至7.3亿元。进入2023年,伴随债市走牛,债券基金规模持续增长,于二季度末超越2022年三季度的高点,三季度站上8万亿元关口,四季度更是猛增4000多亿元,规模再创历史新高。

  纵向比较来看,债券基金规模近年来增长迅猛。2020年以来,债基每年的规模增量都在万亿元级别,去年底规模相较2019年底增长了1.4倍。

  2023年,基础市场波动较大,权益基金、商品基金、货币基金规模均出现不同程度的缩水,债券基金规模逆势攀升,全年增长1.3万亿元,成为公募基金整体规模增长的主力军。

  对此,平安基金表示,债券有相对稳定的票息收益,还可能获得利率下行带来的资本利得,在去年股市表现欠佳的情况下,债券类基金获得了投资者的青睐。

  从各类型基金的申赎情况来看,根据天相投顾的统计,债券型基金是去年四季度净申购最多的基金品类,共获得2074.12亿份净申购。

  从细分品类来看,短债基金势头强劲,是规模增幅最大的债基产品。Wind数据显示,截至2023年年末,短债基金规模突破1万亿元,同比激增63.6%,规模超过了一年前领先于它的混合型二级债基。

  此外,债券指数基金去年规模增长也比较快。截至去年年末,指数型债基总规模约6200亿元,同比增长26.5%,净申购主要由中长期政金债指数产品贡献。

  基金公司持续发力债基产品

  记者从业内了解到,2024年不少基金公司将债券基金作为产品布局重点,短债基金或是主要发力方向。

  “债券基金一直是我们重点发展的方向,已形成完善的产品线,包括超短债、短债、中短债、中长期纯债、债券指数等各类型,很多产品业绩出色。未来我们将进一步丰富产品线,持续巩固固收投研优势,为投资者创造更好的投资体验。”一位基金公司人士表示。

  新产品申报方面,根据Wind资讯的统计,今年以来,已有47只债券基金向证监会提交了申报材料,占全部申报基金数量的37.3%;其中,短持有期债券基金多达18只。

  不少基金公司对短债市场较为看好。天弘基金表示,从宏观政策面来看,债市长端利率波动不大,短端利率波动或将持续,从中可以捕捉较为丰富的投资机会。

  天弘基金进一步表示,当前,由于资金利率抬升,短债收益率水平处于较高状态。比如,当前6个月存单利率与政策利率的利差处于过去三四年的最高水平,意味着短端利率如果要上行需要加息,但当下加息的可能性不大。

  谈及各类债基的配置价值和发展前景,平安基金相关人士分析道,短债产品的投资者风险偏好不高、对收益的预期要高于货币基金。短债基金投资组合久期可以更长,投资的债券评级要求更为宽松,投资收益与风险通常都会有所提升,但整体上仍具备较低风险、较低波动的特性,能够满足投资者的相应需求。

  谈及未来债券基金的创新方向,平安基金相关人士表示,产品创新要围绕满足投资者的需求展开,比如负债端的创新,30天、60天、90天滚动持有的产品可以满足资金对不同投资时间的需求。还要资产端的创新,对于风险偏好较低的投资者,有短债和中短债产品;对于风险稍高的投资者,有5~10年长久期政策金融债产品。

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责任编辑:江钰涵